متاپلنت در حال ساخت یک موشک دو لایه برای خرید بیت کوین بیشتر است

 

شرکت متاپلنت (Metaplanet) یک ساختار سهام ممتاز دو لایه جدید را معرفی کرده است که برای تعمیق مدل تأمین مالی بیت کوین محور خود طراحی شده است و یک ابزار ارشد کلاس A به نام MARS و یک سهم ممتاز دائمی کلاس B به نام MERCURY را راه‌اندازی کرده است که انتظار می‌رود تقریباً ۱۵۰ میلیون دلار جمع‌آوری کند.

این اقدام، این شرکت واقع در فهرست بورس توکیو را به عنوان جدیدترین شرکت بزرگ خزانه‌داری بیت کوین قرار می‌دهد که پس از Strategy and Strive، ساختار ممتاز دائمی را اتخاذ می‌کند.

MARS - مخفف Metaplanet Adjustable Rate Security - به لایه بالایی سرمایه شرکت تبدیل می‌شود. سهام ممتاز ارشد رقیق‌کننده نیستند، حق تبدیل ندارند و سود سهام ماهانه‌ای دارند که بر اساس محل معامله سهم نسبت به ارزش اسمی تنظیم می‌شوند.

به گفته دیلن لکلر، رئیس بخش استراتژی، این طرح با هدف ارائه یک ابزار درآمدی هموارکننده نوسانات به متاپلنت و در عین حال حفظ سهامداران عادی از رقیق شدن، طراحی شده است. MARS در جایگاهی بالاتر از MERCURY و سهام عادی قرار دارد.

متاپلنت: پول جمع کنید، بیت کوین بخرید

لایه دوم ساختار، MERCURY، ستون فقرات افزایش سرمایه جدید متاپلنت را تشکیل می‌دهد. این شرکت قصد دارد ۲۳.۶۱ میلیون سهم ممتاز دائمی کلاس B را با قیمت هر کدام ۹۰۰ ین منتشر کند که ۲۱.۲۵ میلیارد ین (تقریباً ۱۵۰ میلیون دلار) از طریق تخصیص شخص ثالث به سرمایه‌گذاران نهادی ایجاد می‌کند.

سهام ممتاز، سود سهام ثابت سالانه ۴.۹٪ را با قیمت توافقی فرضی ۱۰۰۰ ین، با توزیع سه ماهه و پرداخت اولیه ۴۰.۴۰ ین برای دوره منتهی به ۳۱ دسامبر ۲۰۲۵ پرداخت می‌کند. این سهام دارای اولویت انحلال ۱۰۰۰ ین و تبدیل اختیاری بلندمدت به سهام عادی است - یک نمایه ترکیبی که درآمد ثابت را با افزایش نامتقارن مرتبط با بیت کوین ترکیب می‌کند.

این عرضه در حالی صورت می‌گیرد که سهام عادی Metaplanet بیش از ۸۰ درصد از بالاترین رکورد خود کاهش یافته و اکنون حدود ۳۸۷ ین معامله می‌شود و نسبت ارزش بازار به ارزش خالص دارایی‌های آن را به زیر ۰.۹۶ رسانده است. سرمایه‌گذاران در حال حاضر ارزش این شرکت را کمتر از بیت کوینی که در اختیار دارد ارزیابی می‌کنند - یک مدیریت پویا معتقد است که ساختار جدید می‌تواند با جدا کردن تأمین‌کنندگان سرمایه بلندمدت از جریان‌های سهام کوتاه‌مدت به اصلاح این وضعیت کمک کند.

لکلر در X نوشت: "MERCURY در جایگاه پایین‌تری نسبت به MARS و در جایگاه بالاتر نسبت به Common قرار دارد و یک نمایه ترکیبی ارائه می‌دهد: درآمد ثابت + افزایش نامتقارن وابسته به بیت کوین."

Metaplanet، که اکنون با ۳۰۸۲۳ بیت کوین، چهارمین دارنده بزرگ بیت کوین در جهان است، قصد دارد تقریباً ۱۵ میلیارد ین از سرمایه جدید را به خریدهای اضافی بیت کوین اختصاص دهد و مابقی را به استراتژی‌های درآمدزای بیت کوین و بازخرید اوراق قرضه شرکتی معوق اختصاص دهد.

مدیران تأکید کرده‌اند که رکودها فرصت‌های خرید استراتژیک هستند و انباشت مداوم بیت کوین همچنان برای مدل خزانه‌داری آن اساسی است.

برای پشتیبانی از این اصلاحات اساسی، این شرکت در ۲۲ دسامبر یک مجمع عمومی فوق‌العاده تشکیل خواهد داد تا کاهش سهام و ذخایر سرمایه‌ای را تصویب کند، سهام مجاز را به ۳.۸۳ میلیارد افزایش دهد و مازادهای تأمین مالی قدیمی را برطرف کند.

متاپلانت در حال لغو چندین سری از حقوق قبلی خرید سهام و صدور حقوق جدید برای صندوق EVO FUND است تا ساختار خود را پیش از عرضه اولیه سهام، ساده‌سازی کند.

متاپلانت زمانی یک شرکت ژاپنی بود که ریشه در مدیریت هتل، املاک و مستغلات و ابتکارات Web3 داشت و به سرعت خود را به عنوان یک شرکت خزانه‌داری بیت‌کوین با معاملات عمومی، بازسازی کرده است. ماموریت اصلی آن اکنون به حداکثر رساندن بیت‌کوین نگهداری شده به ازای هر سهم، با بهره‌گیری از بازارهای سهام و بدهی برای افزایش سرمایه‌ای است که سپس به بیت‌کوین تبدیل می‌شود.

این شرکت، انباشت بیت‌کوین را هم به عنوان یک پوشش تورمی و هم به عنوان یک موتور ارزش بلندمدت برای سهامداران در نظر می‌گیرد و استراتژی خزانه‌داری خود را به مرکز هویت شرکتی خود تبدیل می‌کند.

در اول اکتبر، متاپلنت (TSE: 3350، OTC: MTPLF) با خرید ۵۲۶۸ بیت‌کوین به قیمت حدود ۶۱۵.۷ میلیون دلار، تبدیل خود به «کشتی موشک بیت‌کوین» آسیا را تقویت کرد و کل دارایی‌های خود را به ۳۰۸۲۳ بیت‌کوین با میانگین هزینه ۱۰۷۹۱۲ دلار برای هر کوین رساند.

این امر آن را به چهارمین خزانه بزرگ بیت‌کوین معامله‌شده عمومی در سطح جهان تبدیل می‌کند که از هدف سال مالی ۲۰۲۵ خود یعنی ۳۰۰۰۰ بیت‌کوین فراتر رفته و به بازده ۴۹۷ درصدی بیت‌کوین از ابتدای سال تاکنون دست یافته است. درآمد سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ با ۱۱۵.۷ درصد افزایش به ۲.۴۳۸ میلیارد ین رسید و باعث شد پیش‌بینی درآمد سال مالی ۲۰۲۵ دو برابر شده و به ۶.۸ میلیارد ین برسد.

منبع